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Bb

Billets négociés en bourse (BNB)
Comme les FNB, les BNB sont liés au rendement d'un indice. Cependant, contrairement aux FNB, les BNB sont des titres de créance de l'émetteur émis par une banque. Le rendement sur les BNB est fondé sur le rendement d'un indice ou d'un autre point de référence, exclusion faite des frais annuels. Les BNB ne présentent pas de risque lié à la gestion des erreurs, mais ils sont tout de même associés à un risque de crédit.

Cc

Catégorie d’actifs (Affectation de l’actif)
Les investissements peuvent être répartis selon diverses catégories telles que les actions, les obligations, les quasi-espèces ou les marchandises. La répartition des investissements entre différentes catégories d’actifs permet de diversifier un portefeuille selon les objectifs de l’investisseur, son horizon temporel et son degré de tolérance au risque inhérent. La proportion d’un portefeuille investie dans différentes catégories d’actifs est nommée l’affectation de l’actif.

Compte sur marge
Compte d’un investisseur qui utilise le crédit octroyé par le courtier pour acheter un titre (emprunter de l’argent pour acheter des titres, des options, des contrats à terme ou pour vendre à découvert un titre ou une option).

Constituants
Les composantes d’un regroupement. Par exemple, les titres compris dans un indice boursier sont considérés comme ses composantes.

Contrat à terme
Entente juridiquement contraignante pour l’achat ou la vente d’un titre ou d’une marchandise à un prix établi à un date ultérieure désignée.

Courtier désigné
Personne inscrite en tant que courtier et qui doit s’acquitter de certains devoirs de courtage pour un FNB.

Dd

Diversification
Réduction du risque de placement en achetant des titres de diverses catégories émis par des sociétés diverses appartenant à des secteurs différents de l'économie.

Ee

Échéance (option)
Date d’échéance d’un contrat d’options. Par conséquent, l’option ne peut être levée après cette date. Généralement, le samedi suivant le troisième vendredi du mois d’échéance est la date d’échéance.

Ff

Fonds à capital variable
Fonds de placement qui offre continuellement ses titres aux investisseurs et qui est prêt à racheter ses titres en tout temps.

Fournisseur d’indices
Société ou organisation qui créé et administre un indice.

Fournisseur ou commanditaire de FNB
Société qui établit et administre un fonds négociés en bourse. Elle gère le FNB en se chargeant des parts de lancement et des investisseurs institutionnels lorsqu’il y a des changements à l’indice sous-jacent.

Gg

Gain ou perte en capital
Profit ou perte résultant de la vente de certains actifs considérés comme des biens en immobilisations aux termes de la législation fiscale fédérale. Ce terme comprend les actions et d’autres placements, comme les biens de placement.

Ii

Indice
Groupe de titres choisis selon certains critères et conservés selon une méthodologie établie. Un indice est utilisé comme une référence de rendement d’un marché donné. Voici des exemples : l'indice composé S&P/TSX et l'indice composé S&P/TSX de croissance.

Indice de référence
Un indice qui sert de norme afin d’évaluer le rendement. Par exemple, un indice général largement connu peut être considéré comme indice de référence et utilisé afin d’évaluer le rendement d’un fonds ou d’un portefeuille au cours d’une période donnée.

Indice sous-jacent
Indice qui est suivi par un FNB ou un fonds indiciel. Par exemple, l’indice S&P/TSX 60 est l’indice sous-jacent au fonds indiciel iShares CDN S&P/TSX 60 (symbole : XIU).

Ll

Levier
Utilisation d’emprunts afin de pouvoir augmenter le pourcentage de rendement ou de pertes sur un investissement. Plus la proportion d’emprunt par rapport à la valeur de l’investissement est élevée, plus grand sera le levier.

Liquidité
Ce terme désigne la facilité avec laquelle des titres peuvent être achetés ou vendus sur le marché. Un titre est liquide s'il y a suffisamment de parts en circulation pour que de grandes opérations puissent avoir lieu sans variation importante du cours. La liquidité est l'une des caractéristiques les plus importantes d'un bon marché. La liquidité désigne aussi la facilité avec laquelle les investisseurs peuvent convertir leurs titres en espèces.

Mm

Marchandises : produits de base
Produits utilisés pour le commerce qui sont négociés à une Bourse de marchandises distincte autorisée. Les marchandises comprennent les produits agricoles et les ressources naturelles, tels que le bois d'œuvre, le pétrole et les métaux. Elles constituent la base des contrats à terme négociés à ces Bourses.

Marchandises indicielles négociables en Bourse (MINB)
Fonds négociés en bourse qui investit dans des marchandises comme l’électricité, les métaux ou les produits agricoles. Les MINB se négocient comme les FNB, mais sont des véhicules d’investissement qui suivent le rendement d’un indice de marchandises sous-jacent plutôt que d’un indice boursier.

Marge
Montant qu’un courtier prêtera à un client pour acheter des titres.

Oo

Obligation
Billet à ordre émis par une société ou un gouvernement à ses prêteurs, habituellement assorti d’un certain montant d'intérêt pendant une période déterminée.

Option
Contrat conférant au détenteur (acheteur) le droit, et non l'obligation, d'acheter ou de vendre certains titres à un prix stipulé d'avance et dans un délai fixé. Une option de vente donne le droit au porteur de vendre le titre alors qu'une option d'achat donne le droit au porteur d'acheter le titre.

Option d’achat
Un contrat donnant au titulaire l'autorisation, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un certain nombre d'actions à un prix fixé d'avance pendant une période donnée. Les investisseurs qui s'attendent à une augmentation des cours achètent des options d'achat.

Option de vente
Contrat conférant au porteur le droit de vendre une certaine quantité de titres à un prix et dans un délai fixés d'avance. Les options de vente sont achetées par ceux qui s'attendent à une baisse des cours.

Ordre à cours limité
Ordre précisant le cours auquel un titre doit être acheté ou vendu. L'ordre ne peut être exécuté qu’au prix indiqué ou à un prix plus avantageux. Un ordre à cours limité fixe le prix maximum que le client est disposé à payer à titre d'acheteur ou le prix minimum qu'il est disposé à accepter à titre de vendeur.

Ordre au cours du marché
Ordre d'achat ou de vente immédiat d’un titre au meilleur prix possible.

Ordre d’un jour
Ordre valable pour la journée seulement ou il est passé. Si l'ordre est toujours en attente à la clôture du marché, il est éliminé au cours de la nuit.

Ordre stop
Option de type d’ordre qui peut être spécifiée par un investisseur. Un ordre stop entre en fonction lorsque le prix d’un titre atteint un niveau spécifié. Dès que l'action est négociée au cours déclencheur, l'ordre stop devient un ordre à cours limité afin d’acheter (ou de vendre) le titre à un prix maximal (ou minimal). Comme c’est le cas pour tous les ordres à cours limité, un ordre stop ne sera pas exécuté si le cours du titre n’atteint jamais le niveau spécifié.

Ordre valable jusqu’à révocation (VAR)
Un ordre VAR va demeurer dans le système jusqu'à ce qu'il soit exécuté, ou jusqu’à concurrence de 90 jours civils à compter de sa date d’entrée, selon la première éventualité. Ce type d’ordre est également désigné comme ordre ouvert. Un investisseur peut annuler un ordre VAR en tout temps.

Pp

Panier
Un groupe de plusieurs titres créé afin d’être achetés ou vendus simultanément.

Part de catégorie Advisor
Les parts de catégorie Advisor qui sont inscrites par certains fournisseurs de FNB (différenciées par la présence d’un « .A » dans le symbole) ont été conçues seulement pour les clients qui sont guidés par un conseiller en placements inscrit et doivent être achetées par l’entremise d’un conseiller. La seule différence entre cette catégorie de parts et la part de catégorie ordinaire, qui a été conçue pour être achetée par des investisseurs institutionnels et individuels, tient à la composante frais de services pour les frais de gestion payables sur les parts de catégorie Advisor.

Parts de lancement
Grands blocs de dizaines de milliers de parts de FNB qui peuvent être échangés en nature contre des paniers des titres sous-jacents, lors de l’établissement initial d’un FNB.

Pondération
Proportion établie attribuée à chaque composante d’un indice, portefeuille ou fonds. La pondération illustre l’importance relative ou l’influence par rapport à l’ensemble (indice, fonds ou portefeuille). Habituellement, le pondération est indiqué sous forme de pourcentage par rapport au tout (par exemple, les actions représentent 21 % du total de l’indice).

La détermination des proportions peut être basée sur divers facteurs tels que la capitalisation boursière, le cours boursier ou une caractéristique de la société. Le pondération peut être modifiée à mesure de l’évolution des facteurs sous-jacents.

Prix d’exercice ou de levée
Le prix auquel le porteur d'une option peut acheter ou vendre le titre sous-jacent.

Prix de l’option
Prix d’un contrat d’option.

Produit dérivé
Contrat financier dont la valeur est dérivée d’un titre conventionnel (comme une action ou une obligation), d’un actif comme une marchandise, ou d’un indice de marché.

Produits indiciels négociables en Bourse (PINB)
Le terme est utilisé afin de catégoriser un groupe qui inclut les fonds négociés en bourse, les produits de base négociés en bourse et les billets négociés en bourse.

Rr

Ratio des frais de gestion (RFG) (Frais et dépenses d’administration)
Mesure du coût d’opération d’un fonds pour ses actionnaires, habituellement calculée en pourcentage des actifs.

Ss

Secteur
Un groupe d’industries connexes.

Swaps
Entente faite entre deux parties afin d’échanger un flux de paiement périodiques. Les swaps sont utilisés pour minimiser les risques associés aux facteurs variables comme les taux de change ou d’intérêt.

Vv

Valeur de l’actif net (VAN)
Valeur du marché de l'actif total d'un fonds, moins les passifs. La VAN par part est la VAN divisée par le nombre d'actions/parts en circulation.

Vendre à découvert (vente à découvert)
Vente d’un titre que l’on ne possède pas lorsqu’on croit que son cours va diminuer. La vente à découvert est une stratégie d’investissement. le vendeur estime que le cours va diminuer et qu'il pourra couvrir la vente en rachetant les titres à un prix inférieur.

Volatilité
Mesure statistique de la fluctuation du cours d'un titre sur une période donnée.