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Comprendre les risques

Comme pour tout autre véhicule de placement, il faut tenir compte du risque associé à un placement dans un FNB. Comme pour tous les types de placement, il est avisé de lire le prospectus et les documents d'information et de chercher conseil auprès d'un professionnel en placements avant de prendre une décision de placement. Voici quelques questions que vous pourriez vous poser afin de déterminer si un placement dans un FNB est approprié pour vous :

  1. Dans quel marché le FNB investit-il et quel marché est couvert par l'indice de référence? Comme pour d'autres types de placement, les investisseurs devraient évaluer l'indice sous-jacent ou l'indice de référence du FNB et la manière dont il s'inscrit dans leurs objectifs de placement et leur profil d'investisseur. Les investisseurs conservateurs peuvent rechercher un FNB qui couvre un marché ou un indice de référence solide et bien établi plutôt qu'un indice de référence spéculatif ou émergent. Si vous êtes intéressés à investir dans certains secteurs, catégories d'actifs, marchandises ou types de valeurs mobilières par le biais d'un FNB, vous devriez être au fait des cycles du marché et des facteurs de risque liés à ce secteur du marché. Les FNB reproduiront les fluctuations du marché sous-jacent des types de placement qu'ils détiennent.


  2. Est-ce que je comprends en quoi consiste le placement sous-jacent du FNB? Prenez le temps de faire vos devoirs et d'étudier l'indice de référence que le FNB suit, y compris les composantes individuelles (actions, obligations, marchandises ou autres types de valeurs mobilières) qui composent l'indice de référence. Assurez-vous d'être à l'aise avec les placements sous-jacents et que leur pondération dans le FNB s'arrime avec votre stratégie de placement et vos valeurs.


  3. Le FNB est-il spéculatif (à effet de levier)? Dans l'affirmative, vous devez être conscient que si votre rendement peut être amplifié lorsque la valeur du placement augmente, votre perte sera également amplifiée lorsque la valeur du placement déclinera. Dans le cas de certains FNB spéculatifs, cette perte sera composée si vos avoirs ne sont pas rééquilibrés en conséquence sur une base quotidienne. Vos devriez lire attentivement le prospectus et les documents d'information portant sur le FNB afin de vous assurer de comprendre le type d'effet de levier que le FNB utilise, et comment il l'utilise. Les FNB spéculatifs ont aussi tendance à être caractérisés par une plus grande volatilité du prix. En règle générale, si vous ne gérez pas activement votre portefeuille sur une base quotidienne ou si vous ne comprenez pas les concepts d'effet de levier et de rééquilibrage quotidien, ces FNB ne constituent pas un choix de placement approprié pour vous. Les FNB spéculatifs ne conviennent pas à des investisseurs qui recherchent des placements qu'ils prévoient détenir pour de longues périodes de temps.


  4. Le FNB est-il négocié de façon régulière ou les volumes de négociation sont-ils faibles? Les FNB dont les volumes de négociation quotidiens sont réguliers seront plus liquides que ceux dont les volumes de négociation sont faibles. Il y a lieu de se rappeler que certains FNB, tels que les FNB spéculatifs, peuvent être caractérisés par de forts volumes de négociation parce qu'ils sont négociés en vue d'obtenir un rendement quotidien; les investisseurs peuvent donc acheter et vendre ces FNB fréquemment. Le fort volume de négociation d'un FNB spéculatif n'est donc pas nécessairement un bon indicateur de sa liquidité à long terme.


  5. Comprenez-vous ce qu'est un indicateur de déviation? Un indicateur de déviation est inhérent à tout placement dans un FNB. Un indicateur de déviation est la différence entre la valeur de l'actif net totale des avoirs sous-jacents composant le FNB, et le prix en vigueur de l'action du FNB. Il y a toujours un écart entre les deux. Bien que cet écart soit habituellement négligeable, vous devriez vérifier si le FNB qui vous intéresse est caractérisé par un indicateur de déviation important.


  6. Comment ce FNB s'intègre-t-il dans ma stratégie globale de placement? Si la pondération d'un secteur particulier (marchandise ou marché) à l'intérieur de votre portefeuille est déjà importante, un FNB qui aura pour effet d'augmenter cette pondération peut ne pas constituer un choix judicieux. Accorder une surpondération à un secteur du marché qui semble populaire ou en croissance peut sembler une bonne idée, mais vous risquez ainsi d'augmenter votre perte sir ce secteur du marché décline. Les FNB devraient être utilisés comme un outil parmi d'autres dans le cadre d'une stratégie de placement équilibrée et diversifiée selon laquelle vous choisissez une variété de placements répartis sur un grand ensemble de marchés, secteurs, catégories d'actifs, marchandises et types de placements (actions, titres à revenu fixe, espèces et produits dérivés), afin de minimiser la possibilité de surpondérer votre exposition au risque dans un domaine particulier et ainsi augmenter le niveau de risque associé à votre portefeuille. Le type de FNB doit aussi être pris en considération dans le calcul du niveau de risque total de votre portefeuille.