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Négociation de FNB et d'options de FNB
Lorsque vous aurez choisi les fonds négociés en bourse (FNB) qui conviennent à vos perspectives de marché et à votre portefeuille, vous serez prêt à acheter les actions de ces FNB. À cet effet, vous pouvez avoir recours à un courtier traditionnel ou à un courtier à escompte / en ligne, comme c'est le cas lorsque vous achetez des actions de sociétés. En règle générale, vous pourrez utiliser les mêmes types d'ordres que lors d'un achat ou d'une vente d'actions, y compris les ordres au cours du marché, les ordres à cours limité, les ordres stop, les ordres à arrêt de limite, les ordres valables pour un jour et les ordres valables jusqu'à révocation.
L'achat de FNB peut être effectué par l'entremise d'un compte au comptant, sur marge ou d'un compte enregistré. Si vous envisagez utiliser des options dans le cadre de votre stratégie, les transactions devront être effectuées par l'entremise d'un compte sur marge ou d'un compte enregistré. Si vous prévoyez vendre à découvert des FNB, ces transactions doivent également être effectuées à partir d'un compte sur marge.
Vente à découvert de FNB
Vendre à découvert un FNB signifie que vous vendez le FNB sans le posséder. Vous procéderiez à cette transaction si vous prévoyiez un déclin de l'indice sous-jacent au FNB. Vous récoltez le produit de la vente à découvert et, lorsque la valeur du FNB diminue, vous rachetez les actions, couvrant ainsi votre position vendeur. Votre profit serait constitué du produit de la vente moins le coût de l'achat et les commissions. Si le FNB ne perd pas de valeur, cependant, vous devrez à un moment donné acheter le FNB afin de couvrir votre position. Il est donc possible que vous contractiez une perte importante en devant acheter le FNB à un coût supérieur à celui de la vente d'origine.
Négociation d'options sur FNB
Une autre méthode vous permettant de diversifier et de couvrir vos avoirs en FNB est d'investir dans des options sur FNB.
Il existe deux types d'options - les options d'achat et de vente.
- Les options d'achat confèrent au détenteur (l'acheteur) le droit, mais non l'obligation, d'acheter un FNB à un prix fixé d'avance (le prix de levée) pendant une période donnée (jusqu'à l'échéance).
- Les options de vente attribuent au détenteur (l'acheteur) le droit, mais non l'obligation, de vendre ce FNB à un prix fixé d'avance pendant une période donnée.
Disons par exemple que vous êtes optimiste quant au rendement de l'indice S&P/TSX 60 au cours des cinq prochains mois et souhaitez utiliser une option sur FNB afin de profiter d'une hausse de l'indice. Ce tableau montre la stratégie que vous pourriez adopter avec un FNB suivant cet indice de référence (symbole : XIU) :
L'avantage d'acheter une option d'achat sur FNB plutôt que d'acheter le FNB est que la quantité de capital à risque est moindre. L'inconvénient est que vous pouvez perdre la totalité de votre investissement sur option; cependant, cela pourrait être inférieur à ce que vous auriez perdu si vous aviez acheté les parts du FNB en totalité.
