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Fiducies de l'énergie (redevances pour le pétrole et gaz)

Une fiducie de l'énergie ou de redevances est un outil de placement qui peut s'engager dans la mise en valeur, l'acquisition et la production de réserves pétrolières et gazières. La fiducie tire un revenu de redevances de propriétés de production (essentiellement des flux de trésorerie nets), puis vend des intérêts dans la fiducie (appelés parts de fiducie) à des investisseurs. Les fiducies de redevances pétrolières et gazières conventionnelles sont des portefeuilles activement gérés détenant des actifs de propriétés de production établies. Pratiquement tout le flux de trésorerie généré par les actions du secteur du pétrole et du gaz, net de certaines déductions (telles que les frais d'administration et de gestion), est remis aux porteurs de parts à titre de revenu de redevances. Les dépenses en immobilisations peuvent également être déduites, mais elles sont habituellement assujetties à des restrictions quant au montant. Les distributions dépendent fortement du flux de trésorerie généré par la fiducie. Règle générale, le facteur le plus déterminant dans l'établissement du niveau du flux de trésorerie est le prix du pétrole brut et du gaz naturel.

Les fiducies de redevances offrent aux investisseurs une autre façon de participer au secteur pétrolier et gazier (comparativement à la propriété d'actions de sociétés individuelles).

Alors que les fiducies d'énergie misent sur les secteurs pétrolier et gazier et que les FPI se constituent un portefeuille de biens immobiliers, il existe d'autres fiducies dans d'autres secteurs. Règle générale, ces secteurs comptent beaucoup d'entreprises bien établies affichant des flux de trésorerie réguliers, comme les sociétés de production d'électricité ou d'exploitation de pipelines.